절대수익 투자법칙 - 김동주(김단테)

올웨더 포트폴리오에 대해서는 이전에 읽었던 레이 달리오의 '원칙'에 설명되어 있으므로 생략.

 

• 채권의 가격과 이자율은 반비례 (이자율이 높다는건 할인율이 높다는 의미)
• 물가 상승 → 인플레이션을 막기 위해 중앙은행이 금리를 높임 → 기존 채권이 새로 발행되는 채권보다 매력이 떨어짐 → 채권 가격 하락
• 금, 원자재, 물가연동채: 높은 인플레이션에 대비하기 위한 보험 수단.
• ETF 로만 구성.
• 주식(미국, 미국외 선진국, 신흥국) 36%, 채권(장기채, 중기채, 물가연동채, 신흥국 채권) 50%, 금, 원자재 14% + 비트코인(1-5%)
• 1년 주기로 리벨런싱. 리벨런싱을 통해 고가에 매도, 저가에 매수할 수 있다.
• 국가별 분산, 상관 관계가 낮은 자산군으로 분산
• 경기 침체 예상 → 금리 하락 예상 → 장기채 수요 증가 → 장기채 가격 상승, 금리 하락 (가격와 이자율 반비례)
• 조정장에서는 손절보다는 맞서는게 낫다. 괜히 장에서 빠져있다가는 장기적으로 손해 발생.
• 기술의 역설. 기술이 상향 평준화 됨에 따라 표준편차가 감소하고 평균에서 벗어나기가 어렵다.
• 쓰리 펀드 포트폴리오: 33% 미국 주식, 33% 미국 외 주식, 33% 채권, 물가연동채
• www.portfoliovisualizer.com 와 Google spreadsheet 활용해서 백테스트와 자산 배분 정리